Après la mort de Theodore Sturgeon en 1985, on décida d'organiser un prix en sa mémoire à partir de 1987. Il récompense toute nouvelle de SF ou de fantasy publiée l'année précédente, et qui totalise moins de 17500 mots. Le comité de vote est composé de juges. Ce prix est en quelque sorte le "compagnon" du John W. Campbell Memorial award.